四处洋溢着节日气氛的圣诞夜，一位作家接到了一个神秘的电话，在电话那头的不是别人，竟是世界上唯一的一位圣诞老人尼古拉斯（汉努·珀卡·卓克曼 Hannu-Pekka Björkman 饰），而我们的故事，讲述的正是这位传奇老人的奇幻人生。
　　从小就不幸成为孤儿的尼古拉斯生活在位于芬兰的一座小岛之上，在那里，居民们轮流担负起了照顾尼古拉斯的责任，为了感谢收养他的善良的人们，每当即将离开一个家庭的时候，尼古拉斯便会献上自己亲手制作的小小礼物表达谢意。饥荒的爆发让居民们陷入了恐慌，无奈之下，他们将尼古拉斯送往了名为利萨齐（约翰·特托罗 John Turturro 饰）处做学徒工，也正是这段特殊的经历改变了尼古拉斯的一生。

　　因为战争的缘故，安格斯•麦克莫洛（亚历克斯•以特尔 饰）的父亲远征战场。他与母亲、姐姐一起居住，他与父亲感情深厚，每天都期待着父亲能够回家团聚。
　　安格斯喜欢浩瀚的大海，却畏惧下水游泳。一天他在海边发现了奇怪的石头。原来这是颗蛋，当一条奇怪的爬行动物出现在安格斯的面前时，他惊讶极了。他为这只小动物改名“克鲁索”，克鲁索即使淘气，却十分听从安格斯的话。安格斯把克鲁索当作自己的朋友，精心照顾，但克鲁索越长越大，他害怕母亲要他放弃克鲁索。
　　这时他们的大房子被军队征用做栖身之地，安格斯便要更加小心了。但还是无法避免的因为克鲁索的淘气发生了许多荒唐事。幸好，安格斯有男佣刘易斯的帮忙，他们把越长越大的克鲁索放进了尼斯湖中。
　　安格斯时时跑去与克鲁索玩耍，首次在克鲁索的带领下潜入了水底。但生活存在着暗涌，当地人开始发现了克鲁索的存在，想借此成名。就连住在安格斯家中的军队，也误以为巨大的克鲁索是敌方的潜艇，对可怜的它发出攻击，安格斯拼命营救。